| Канал | Публикаций | Подписчиков | Последний пост |
|---|---|---|---|
|
Шумилов. Новости инвесто…
[max]
|
63 | 3585 | 06.08.26 |
|
СИГНАЛЫ от CASHFLOW
[max]
|
1 | 4057 | 18.07.26 |
|
БКС Мир инвестиций
[max]
|
1 | 6763 | 18.07.26 |
|
Сорокин Инвестирует
[max]
|
1 | 4448 | 17.07.26 |
|
Кира Юхтенко
[max]
|
1 | 6990 | 14.07.26 |
|
ТРЕЙДЕР
[max]
|
4 | 4800 | 11.07.26 |
|
БУНКЕР ОБЛИГАЦИЙ
[max]
|
5 | 5645 | 08.07.26 |
| Канал | Публикаций | Подписчиков | Последний пост |
|---|---|---|---|
|
Сорокин Инвестирует
[max]
|
1 | 4448 | 20.07.26 |
|
Кира Юхтенко
[max]
|
2 | 6990 | 16.07.26 |
|
БУНКЕР ОБЛИГАЦИЙ
[max]
|
3 | 5645 | 14.07.26 |
|
СИГНАЛЫ от CASHFLOW
[max]
|
1 | 4057 | 14.07.26 |
|
Миллион для дочек
[max]
|
1 | 2394 | 14.07.26 |
|
Sid // Инвестиции +
[max]
|
1 | 13778 | 14.07.26 |
|
ТРЕЙДЕР
[max]
|
3 | 4800 | 14.07.26 |
Загрузка данных...
| Размещенный пост | Текст публиакции | Рекламирующий канал | Просмотры | Просмотры 24 ч | Прирост подписчиков |
|---|
Загрузка данных...
| Размещенный пост | Текст публикации | Рекламируемый канал | Просмотры | Просмотры 24 ч | Прирост подписчиков |
|---|
| Дата и время публикации | Текст публикации | Рекламируемый канал | Динамика просмотров | Всего просмотров |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-07 07:30:03 | 💻 Тренды в отечественной кибербезопасности 🧐 Чуть ли не каждую неделю появляются новости о том, что какой-то сервис "лег" или появилась очередная схема мошенничества. К сожалению, в такой реальности мы живем и вряд ли в ближайшем будущем что-то кардинально изменится. И независимо от того, будет ли следующий бум в e-commerce, ИИ или биотехнологиях, без надежной кибербезопасности (КБ) они не смогут полноценно развиваться. Об этом сегодня и поговорим. ☝️ Как и в случае со здоровьем, хорошую защиту обычно никто не замечает. Пока все работает, многие даже не задумываются о том, что что-то может случиться. Но стоит компании потерять клиентские данные, остановить производство или попасть под масштабную атаку, выясняется, что расходы на КБ были не затратами, а по сути страховкой бизнеса. И сейчас в этом сегменте продолжает формироваться новый тренд. 📈 По прогнозам, российский рынок кибербезопасности к 2031 году может превысить 1 трлн рублей, увеличившись почти в три раза относительно 2025 года. Драйверов можно выделить несколько: цифровизация бизнеса, импортозамещение зарубежного ПО, рост числа кибератак и ужесточение требований регуляторов к защите информации. 📚 Современная КБ это уже не про антивирусы, как 20 лет назад, а про комплексные решения, которые включают мониторинг инфраструктуры, защиту почты, борьбу с мошенничеством, контроль внешнего цифрового периметра, поиск уязвимостей и т.д. Чем больше продуктов компания способна объединить в рамках экосистемы, тем выше вероятность, что клиент останется с ней надолго. ✔️ Полноценных экосистемных компаний в секторе КБ не так много. Одной из них является F6. Вышел интересный ролик с генеральный директором F6 Валерием Баулиным, он и побудил меня написать данный пост. В видео Валерий детально подсветил все проблемы, особенно связанные с мошенничеством, рекомендую посмотреть: 📌 https://vkvideo.ru/video-227184791_456239835 ✔️ Пару слов про бизнес. F6 появилась в нынешнем виде относительно недавно, технологическая база создавалась более пятнадцати лет. За это время вокруг одного направления постепенно выросла целая линейка сервисов: от Threat Intelligence (сбор информации о хакерских группировках) и Fraud Protection (защита клиентов от цифрового мошенничества) до Attack Surface Management (оценка безопасности внешней цифровой инфраструктуры), Cyber Identity Index (независимая оценка киберзащиты компании), собственного SOC (центр мониторинга и реагирования) и платформенных решений по подписке. ☝️ Как видим, здесь хороший ассортимент различных продуктов. Ведь угрозы могут идти, как извне, так и изнутри, человеческий фактор никто не отменял. Компания старается подходить комплексно к вопросам кибербезопасности, что вызывает доверие у ее клиентов. 🏦 Кстати, говоря про клиентов, можно отметить некоторых из публичных: ВТБ, Альфа-Банк, KION, 585 GOLD, Грузовичкоф, Major Logistics и другие крупные заказчики. Именно такие заказчики являются источником долгосрочной рекуррентной (повторяющейся) выручки, что особенно важно для IT-бизнеса. 💰 Конечно, инвестору недостаточно одной лишь красивой истории. Вопрос в том, насколько реально способен рынок расти такими темпами? ✔️ На мой взгляд, все-таки КБ это не тот продукт, от которого бизнес сейчас может отказаться. Потребность в нем определяется не настроением потребителей, а объективной необходимостью. Чем больше процессов оцифровывается, тем дороже становится любой успешный взлом. А значит, расходы на защиту будут расти практически при любом сценарии развития экономики и геополитики. Поэтому сектор выглядит надежнее многих традиционных IT-направлений. 📌 Резюмируя, рынок кибербеза сегодня формируется не только ростом экономики, но и ростом самих угроз. Компании, сумевшие создать полноценную экосистему продуктов и закрепиться среди крупных корпоративных клиентов, могут получить серьезный потенциал развития в ближайшие годы. Ведь этот бизнес решает проблему, без которой современная экономика уже просто не может существовать. #КБ #IT #F6 💻 Тренды в отече… | — |
|
1315 |
| 2026-08-06 15:19:58 | 💻 Первый AI-эмитент выходит на рынок облигаций 🧐 За последние несколько лет искусственный интеллект стал одним из самых обсуждаемых направлений в мире инвестиций. На российском рынке не так много представителей данного сектора, но они есть. Единственный независимый игрок - это fabricaONE. AI. И она размещает свой дебютный облигационный выпуск. Попробуем разобраться, насколько он может быть интересен частным инвесторам. 💰 Объем данного размещения составит до 3 млрд рублей сроком на 2 года, причем инвесторам предложат сразу два транша: с фиксированным купоном и с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке ЦБ. На текущий момент это первый публичный инструмент компании на долговом рынке. 🧐 Обычно инвесторы воспринимают размещение долга как желание занять деньги на развитие. Но в данном случае менеджмент прямо говорит, что собственных средств на развитие хватает, а привлеченные заемные планируется направить на рефинансирование уже существующего кредитного портфеля, сформированного для покупок и развития активов. ☝️ С одной стороны, это позитивно, так как суммарная долговая нагрузка не вырастет и не стоит переживать, что компании вдруг срочно понадобились деньги. Скорее, она стремится сделать структуру долга дешевле, длиннее и более удобной в обслуживании. ☝️ С другой стороны, несмотря на то, что ЦБ снизил ключевую ставку на пятничном заседании, она все еще остается относительно высокой (14%). Да, для инвесторов это хорошо, можно зафиксировать более высокую доходность, но для бизнеса это дополнительные расходы. И давайте разберемся, как компания планирует обслуживать свои долги хотя бы на горизонте 2х лет. 📊 Начнем с финансовых результатов по итогам 2025 года. За период выручка группы достигла 25,5 млрд рублей, скорректированная EBITDA — 4,8 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA составила 18,8%. Подробнее отчет разбирал еще в мае. Как минимум, маржа бизнеса превышает размер текущей ключевой ставки, что создает запас прочности. 💰 Но более важным параметром является долговая нагрузка. Отношение чистый долг / EBITDA находится на уровне 0,28х. Для IT-компании это очень комфортный показатель. Именно поэтому выпуск облигаций выглядит скорее элементом финансовой оптимизации, чем попыткой закрыть кассовые разрывы. 📈 Не менее важно оценить и то, как компания начала текущий год. По итогам I квартала 2026 года выручка выросла еще на 16,1% г/г, до 5,9 млрд рублей. Валовая прибыль увеличилась сразу в 2,5 раза, а валовая маржа выросла с 7,7% до 16,3%. ✔️ Таким образом, держателям долга компании переживать точно не о чем. А что касается обслуживания обязательств, то уже 41% доходов приходится на рекуррентные (возобновляемые) поступления. Ключевые параметра нового выпуска: ➖ Объем размещения: 3 млрд руб. ➖ Срок обращения: 2 года ➖ Наличие оферты: НЕТ ➖ Наличие амортизации: НЕТ ➖ Тип купона: фиксированный (постоянный) и плавающий ➖ Размер купона: будет известен чуть позже ➖ Частота выплат купона: ежемесячно ➖ Кредитный рейтинг: "А-" от “АКРА” и "Эксперт РА" со стабильным прогнозом ➖ Доступно неквалам: ДА (после тестирования) 🗓 Сбор заявок запланирован на первую половину августа. 📌 Резюмируя, облигационный выпуск — вполне разумный шаг для появления статуса публичной AI-компании. Инвесторы чуть ближе познакомятся с эмитентом, а заодно пройдет период турбулентности на рынке. В любом случае, дождемся деталей по размеру купона, после чего уже можно будет принять финальное решение об участии в дебюте. ❤️ Если было интересно — поддержите пост лайком. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. @investokrat 💻 Первый AI-эмит… | — |
|
1121 |
| 2026-08-06 07:40:01 | 🏥 Мать и дитя: время экстенсивного роста 📈 Выручка Мать и дитя по итогам 1 полугодия 2026 выросла на 28,8% г/г. Отличный результат! Давайте посмотрим, что помогло его достичь. 💉 Сопоставимая LFL-выручка увеличилась на 11,2% г/г. Второй квартал был сильнее первого, но все еще слабее прошлого года (15%+). Но, в целом, результат достойный, так как показатель превышает инфляцию. Главным драйвером LFL-выручки стал рост среднего чека. Сравните, как изменились цены и как вели себя натуральные показатели. Парадоксально, но лучше всего себя чувствует сегмент, вызывавший наибольшие опасения у инвесторов. Снижение рождаемости в стране никак не отражается в результатах Мать и дитя из-за особенностей клиентской базы (не каждая семья готова рожать за несколько сотен тысяч рублей). 🏗 Второй (и более значимый) драйвер выручки - это инвестиционная активность. Недавно мы разбирали последние сделки Мать и дитя и ситуацию в секторе частной медицины в целом. Удивительно, но там, на фоне общего экономического застоя, кипит жизнь! Процессы консолидации, произошедшие в банках и ритейле несколько лет назад, в медицине только сейчас набирают обороты. В одном только 2 квартале в Мать и дитя произошло несколько изменений: ✅ За 8,5 млрд руб. была куплена Ильинская больница и земля в премиальном районе Подмосковья. ✅ За 0,9 млрд руб. приобретена сеть "Здравица" в Новосибирске. ✅ Расширены мощности клиники в Туле и "Мать и дитя Юго-Запад". Результат такой активности мы видим в росте капекса (+90,2% г/г в 1 полугодии). Также, впервые за долгое время, появилась долговая нагрузка. Был взят кредит на 6 млрд под покупку Ильинской больницы + еще 1,1 млрд долга висит на балансе самой больницы. 📌 Учитывая более низкую маржинальность купленных активов и появление долга, не стоит ждать столь же быстрого роста прибыли. Скорее всего, в 26 году он будет достаточно скромным. Но по мере интеграции новых активов, загрузки мощностей и открытия клиник, прибыль рано или поздно подтянется. Менеджмент Мать и дитя долгое время проявлял себя только с лучшей стороны и я думаю, что тенденция сохранится. #MDMG ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика! ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! @investokrat 🏥 Мать и дитя: в… | — |
|
1597 |
| 2026-08-04 13:56:29 | 💰 ГМК Норникель может вернуться к выплате дивидендов В конце июля разбирал операционные результаты компании, где мы увидели первые намеки на восстановление производства после инвестиционной фазы. Но стал ли таким же позитивным финансовый отчет и что с дивидендами? Попробуем сегодня разобраться. 📈 Несмотря на все трудности, вызванные инфляцией, ростом налогов и укреплением рубля, результаты полугодия более чем ударные. EBITDA выросла на 50% г/г до 3,9 млрд долл. США при росте выручки на 28% г/г. Рентабельность показателя вернулась к рекордным 47%, чего мы не видели с 2023 года. 🧐 Но нам важнее свободный денежный поток (FCF), который последние годы был под давлением инвест. программы. И он составил 1,2 млрд долл. США. Но после магических действий бухгалтерии, скорректированный FCF снизился на... 1 млрд и составил всего 243 млн долл. США. Именно этот показатель служит дивидендной базой для акционеров. Но к этому мы еще вернемся. ✔️ Также снизился и мультипликатор долговой нагрузки до 1,3х (ND/EBITDA). И по факту, нет серьезных аргументов для того, чтобы снова не распределять прибыль (точнее скорректированный FCF) акционерам. 💰 И нас наконец-то услышали. На фоне ударных результатов, как мы и прогнозировали по итогам операционного отчета, менеджмент заговорил о дивидендах. Правда, пока это скорее осторожные намеки, чем конкретные действия. Однако, котировки акций отреагировали незначительным ростом на 6%. Надеюсь, что в этот раз ожидания инвесторов не будут подорваны, но посмотрим. 📝 Комментарий первого вице-президента и финансового директора ГМК Норникель Сергея Малышева: «По оценке менеджмента хорошие финансовые результаты за полугодие дают повод акционерам вернуться к рассмотрению вопроса выплаты промежуточных дивидендов. Впереди консультации с акционерами и их решение». 🧐 Вернемся к базе для выплаты. Куда испарился 1 млрд долл. США из FCF? В комментарии к корректировке указано следующее: Свободный денежный поток за вычетом процентов уплаченных, погашения обязательств по аренде и дивидендов, выплаченных держателям неконтролирующих долей. ☝️ Получается, чтобы одним акционерам выплачивать дивиденды, их забирают у других акционеров... И если мы откроем МСФО (скрин), то увидим, что держателям неконтролирующих долей в прошлом году выплатили 230 млн долл. США (из которых структурам Потанина ушло около 170 млн долл.), а в этом 276 млн долл. США (Потанину — порядка 200 млн долл.) , почти на 20% больше. И весь оставшийся после корректировок FCF всего Норникеля оказался меньше суммы выплаты акционерам Быстринского ГОКа. 💼 Так что, с одной стороны, мы видим позитив в виде разговоров менеджмента о дивидендах. С другой стороны, Интеррос Владимира Потанина, являющийся акционером и Быстринского ГОКа и Норникеля, перетягивает одеяло на себя. Забрав уже часть выплаты через Быстру, вторую часть от получит от ГМК НН (если она будет, конечно). 📌 Резюмируя, к бизнесу по-прежнему у меня вопросов нет. Производство восстанавливается и рыночная конъюнктура позитивная. Но вот распределение доходов по-прежнему несправедливое, на мой взгляд. Надеюсь, что такой подход изменится, но нам остается лишь следить за развитием событий. #GMKN ❤️ Благодарю за ваш лайк, если разбор оказался полезным. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. @investokrat 💰 ГМК Норникель … | — |
|
1432 |
| 2026-08-04 07:36:34 | ⚔️ Сбер vs ДОМ. РФ: кто лучше пройдет 26 год? Оба банка направляют на выплаты акционерам 50% прибыли МСФО, поэтому их удобно сравнивать между собой. Недавно вышли отчеты за 1 полугодие, а значит можно подвести промежуточные итоги. 💼 Кредитный портфель Корпоративный портфель Сбера вырос на 3,7% с начала года за счет проектного финансирования. Кредитование физлиц прибавило 5,6%. Хорошо себя чувствует ипотека. После ужесточения льготных программ в октябре можно ожидать замедления в 4 квартале и 27 году. У ДОМ. РФ портфель юрлиц вырос на 11% с начала года. Инъекция капитала в ходе IPO позволила действовать более смело. Портфель физлиц сократился на 11% за счет секьюритизации собственных кредитов. Проще говоря, часть из них была "завернута" в ипотечные облигации. 🧮 Рентабельность Благодаря снижению ключевой ставки и опережающему удешевлению депозитов, оба банка нарастили маржинальность по капиталу и чистой прибыли. В моменте Сбер имеет чуть больше запаса прочности: ROE=24,2% против 23,8% у ДОМ. РФ и 6,5% ЧПМ против 4,3%. ❌ Риски Степень риска основного банковского бизнеса у ДОМ. РФ ниже, чем у Сбера (COR = 0,7% против 1,2%). Это связано с особенностями активов. Проектные кредиты и ипотека изначально менее рискованны, чем потребительские займы. ⚖️ В воздухе витают опасения банковского кризиса в стране. Но судя по показателям двух крупных представителей, опасения пока преждевременны. Стоимость риска у ДОМ. РФ за год не изменилась, а у Сбера даже снизилась. Нужно понимать, что проблемы (если они начнутся) первыми проявятся у других банков с меньшим запасом прочности. Но пока даже ВТБ продолжает наращивать процентную маржу и банковскую прибыль. Что касается ДОМ. РФ, я вижу главный риск в портфеле секьюритизации, который не совсем прозрачен и сложен для понимания. 📈 Прибыль Сбер в 1 полугодии нарастил прибыль на 18,6% г/г, ДОМ. РФ на 46%. Оба банка ждут более сложного второго полугодия. Менеджмент ДОМ. РФ прогнозирует замедление роста прибыли до +32% к концу года, что на самом деле — будет отличным результатом! Руководство Сбера традиционно более осторожно в высказываниях. Оптимистичный таргет - 2 трлн руб. прибыли, что будет означать рост на 17,2%. Я бы заложил чуть более консервативную цифру в 15%. 📌 Таким образом, форвардная дивдоходность за 26 год (с выплатой летом 27) может составить 15,6% у Сбера и 14,6% у ДОМ. РФ. Рынок поверил в ДОМ. РФ и теперь банк торгуется с небольшой премией к Сберу из-за более высоких темпов роста прибыли. По балансу ДОМ. РФ тоже стоит чуть дороже: 0,84х капитала против 0,73х у Сбера. ✔️ На мой взгляд, оба банка в текущей ситуации интересны для удержания в портфеле. Но Сбер по совокупности факторов уже смотрится чуть лучше. При этом нужно держать в уме, что золотое время высокой маржи может скоро закончиться, так как снижение ставки затормозилось, а риски в экономике продолжают копиться. #SBER #SBERP #DOMRF ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика! ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! @investokrat ⚔️ Сбер vs ДОМ. … | — |
|
1583 |
| 2026-08-03 07:35:00 | ⛽️ Татнефть: большая прибыль, большие риски 🚀 Недавно в закрытом клубе опубликовал пост на тему маржи нефтепереработки (крэк-спредов) и ее влияния на российских нефтяников. После начала второй волны конфликта на Ближнем Востоке, крэк-спреды взлетели еще выше чем в марте и практически достигли максимумов 22 года (когда рынок стал перестраиваться на фоне СВО и антироссийских санкций). 📝 Крэк-спред — это разница в цене между баррелем сырой нефти и нефтепродуктами, которые из нее получают (бензин, дизель, мазут). По сути он показывает маржу нефтепереработчика. ❌ Так вот, еще одной причиной роста крэк-спредов стало выбытие мощностей наших НПЗ под ударами дронов и последующий запрет на экспорт дизеля, введенный 8 июля. Прямо сейчас Россия не экспортирует ни один трех ключевых нефтепродуктов: дизельный и бензиновый запреты действуют до 31 августа 2026 года и 31 января 2027 года соответственно, керосиновый до 30 ноября. Но, при этом, переработчики продолжают зарабатывать на высоких мировых ценах за счет топливного демпфера. Государство компенсирует переработчикам часть разницы между внутренними и экспортными ценами. 🌏 По данным аналитической компании Kpler, в 24 году Россия экспортировала 12% мировых морских поставок дизеля и занимала 2 место в мире по экспорту нефтепродуктов в целом. Неудивительно, что уход такого игрока с рынка привел к росту цен. 🤔 В итоге, для наших переработчиков сложилась биполярная картина: физические риски для НПЗ очень велики, часть уже реализовалась и атаки продолжаются. На другой чаше весов — сверхмаржа, которую можно успеть заработать даже с периодически простаивающими заводами. Главное, чтобы простой не оказался слишком долгим, а ремонт слишком дорогим. 📊 Высокие крэк-спреды и цены на нефть уже отразилась в РСБУ Татнефти за 2 квартал. В 1 полугодии выручка выросла на 20,8% г/г, прибыль от продаж в 2,7 раза, а чистая прибыль в 2,3 раза с 66,8 до 153 млрд руб. За 1 полугодие Татнефть уже заработала больше, чем за весь прошлый год! При этом, из 153 млрд руб. 109,4 было получено во 2 квартале (в первом — январь и февраль были слабыми). И если статус-кво сохранится, 2 полугодие может оказаться даже лучше первого. 💰Согласно дивполитике, Татнефть направляет на выплаты не менее 50% от прибыли (берется бОльшая из РСБУ и МСФО). А значит, нижняя граница дивидендов за 1 полугодие у нас уже есть - это 32,9 рублей на акцию (6,6% доходности). Если же Татнефть решит заплатить 75% прибыли (как уже неоднократно делала раньше) - дивиденд составит 49,3 рубля на акцию (9,9% доходности). 📌 Резюмировать ситуацию можно фразой "и хочется и колется". С одной стороны, цифры выглядят очень интересно. С другой, Татнефть зависима от одного комплекса "Танеко", который уже подвергался обстрелам и приостанавливал работу. Диверсификация по компаниям в текущих условиях работает плохо: два других переработчика (Башнефть и Газпромнефть) тоже были атакованы. Получится ли сдержать дальнейшие угрозы или они станут системными? У меня нет ответа. Думаю, акции Татнефти рассмотреть в портфель можно, но на небольшую долю. #TATN #TATNP ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика! ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! @investokrat ⛽️ Татнефть: бол… | — |
|
1429 |
Год
Месяц
Неделя
Загрузка данных...
| Время | Контент | Подписчиков | Кто ссылался | Просмотры 48ч | Просмотры 24ч |
|---|